چالش‌های سیاسی یکی از اصلی‌ترین مشکلات این روزهای بازار سرمایه ایران محسوب می‌شود. افزایش سطح ریسک‌های سیستماتیک موجب شده تا بسیاری از سهامداران بدون بررسی و تحلیل دقیق، اقدام به فروش دارایی‌های خود کنند.
دیدارنیوز: با توجه به نشانه‌های اشباع فروش و حمایت‌های حقوقی، پیش‌بینی می‌شود که امروز بازار با گرایش مثبت و متعادل‌تری نسبت به روزهای گذشته مواجه شود.
بازار سرمایه ایران در روزهای پایانی سال ۱۴۰۳ شرایط پرنوسانی را تجربه می‌کند. در معاملات روز گذشته (دوشنبه ۲۰ اسفند) شاخص کل با رشد محدود همراه بود، اما شاخص هم‌وزن افت قابل توجهی را ثبت کرد. این تضاد بین شاخص‌ها نشان‌دهنده وجود تقاضا برای برخی سهام بزرگ بازار و در عین حال فشار عرضه بر بدنه اصلی بازار است. با توجه به اشباع فروش در برخی نماد‌ها و تقاضای آخر وقت در معاملات دیروز، انتظار می‌رود امروز سه‌شنبه ۲۱ اسفند، بازار شرایط متعادل‌تر و حتی مثبتی را تجربه کند، اما چالش‌های بنیادی از جمله ریسک‌های سیاسی و رقابت بازار‌های موازی همچنان بر روند کلی بازار سایه افکنده است.
دیروز در بازار چه گذشت؟
بازار سهام ایران در معاملات روز دوشنبه ۲۰ اسفند ۱۴۰۳ وضعیت دوگانه‌ای را تجربه کرد. شاخص کل بورس تهران با افزایش ۲٬۶۰۰ واحدی معادل ۰.۱ درصد رشد، به سطح ۲٬۷۲۴٬۰۰۰ واحد رسید که نشان‌دهنده تقاضا در برخی نماد‌های بزرگ و شاخص‌ساز بود. در مقابل، شاخص هم‌وزن که وضعیت عمومی بازار را بهتر منعکس می‌کند، با کاهش ۳٬۸۷۶ واحدی معادل ۰.۴۸ درصد افت، به زیر مرز ۸۰۰٬۰۰۰ واحد سقوط کرد و در سطح ۷۹۹٬۰۰۰ واحدی قرار گرفت. این تفاوت در جهت‌گیری دو شاخص اصلی بازار، بیانگر این واقعیت است که در حالی که سهام بزرگ با حمایت حقوقی‌ها مواجه بودند، بدنه اصلی بازار همچنان با فشار فروش دست و پنجه نرم می‌کرد. روند معاملات نشان می‌داد هر چه از زمان بازار می‌گذشت، عرضه‌ها قدرت بیشتری می‌گرفتند و خریداران عقب‌نشینی می‌کردند، اگرچه در دقایق پایانی، تقاضا برای برخی سهام افزایش یافت.
حجم و ارزش معاملات در روز گذشته رشد قابل توجهی نسبت به یکشنبه داشت هر چند همچنان ارزش معاملات خرد زیر ۱۰ همت است. یکی از نکات مثبت در معاملات روز دوشنبه، حمایت قابل توجه حقوقی‌ها از بازار بود که به تعادل نسبی در شاخص کل کمک کرد. این حمایت‌ها نشان‌دهنده اعتقاد نهاد‌های مالی به ارزندگی قیمت‌های فعلی سهام در بازار است.
عوامل تأثیرگذار بر روند فعلی بازار
چالش‌های سیاسی یکی از اصلی‌ترین مشکلات این روزهای بازار سرمایه ایران محسوب می‌شود. افزایش سطح ریسک‌های سیستماتیک موجب شده تا بسیاری از سهامداران بدون بررسی و تحلیل دقیق، اقدام به فروش دارایی‌های خود کنند. این در حالی است که روزهای پایانی سال ۱۴۰۳ برای سهامداران با تلخی همراه شده، در شرایطی که دلالان ارزی و سفته‌بازان بازار طلا سود‌های روزانه قابل توجهی کسب می‌کنند. این تفاوت بازدهی بین بازار‌های موازی و بازار سرمایه، به خروج نقدینگی از بورس دامن زده است.
یکی از خبر‌های مهم روز دوشنبه که می‌تواند بر ادامه روند بازار تا پایان سال تأثیرگذار باشد، نتیجه‌بخشی رایزنی‌های سازمان بورس و بانک مرکزی بود. در پی این مذاکرات، بانک مرکزی از انتشار اوراق گواهی طلا به طور موقت انصراف داد. این تصمیم می‌تواند به کاهش جاذبه بازار‌های موازی و بازگشت بخشی از نقدینگی به بازار سرمایه کمک کند.
از دیگر عوامل مؤثر بر وضعیت فعلی بازار، ارزندگی قیمت سهام در مقایسه با بازار‌های موازی است. بازار سرمایه در شرایط فعلی به یکی از پایین‌ترین سطوح ارزش دلاری خود رسیده و از نظر ارزندگی و جاماندگی نسبت به سایر بازار‌ها فاصله بسیاری دارد. این موضوع می‌تواند در میان‌مدت به افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری در بورس منجر شود. با این حال، تا زمانی که مشکلات اصلی بازار از جمله ریسک‌های سیاسی رفع نشود، شاهد تداوم قهر جریان پول با بازار سهام خواهیم بود.
پیش‌بینی بورس امروز سه‌شنبه ۲۱ اسفند
با توجه به تقاضای آخر وقت در معاملات روز دوشنبه و همچنین اشباع فروش در بسیاری از سهام، به نظر می‌رسد امروز سه‌شنبه ۲۱ اسفند، وضعیت بازار نسبت به روز گذشته بهبود یابد. کارشناسان با توجه به صحبت‌های رئیس سازمان بورس، خرید‌های سنگین حقوقی‌ها، ارزندگی و جاماندگی شدید بورس نسبت به بازار‌های موازی، برای امروز بازاری با ثبات و متعادل پیش‌بینی می‌کنند. احتمالاً شاهد سبزپوشی در بسیاری از نماد‌های بازار خواهیم بود، به ویژه در سهام‌هایی که در روزهای اخیر افت قیمت قابل توجهی را تجربه کرده‌اند.
با این حال، این روند مثبت احتمالی را باید با احتیاط تحلیل کرد. تا زمانی که مشکلات اصلی بازار سرمایه رفع نشود، ممکن است شاهد تداوم نوسانات و افت و خیز‌های پی در پی در بازار باشیم. نکته مهم دیگر اینکه با نزدیک شدن به روزهای پایانی سال، برخی سرمایه‌گذاران ممکن است برای تأمین نقدینگی مورد نیاز خود، اقدام به فروش سهام کنند که این موضوع می‌تواند بر روند کلی بازار تأثیرگذار باشد. از سوی دیگر، تصمیم بانک مرکزی مبنی بر انصراف موقت از انتشار اوراق گواهی طلا، می‌تواند به عنوان یک سیگنال مثبت برای بازار سرمایه عمل کند و از خروج بیشتر نقدینگی از بورس جلوگیری نماید.
گروه‌هایی که در روز جاری می‌توانند با اقبال بیشتری مواجه شوند، احتمالاً شامل صنایع بزرگی همچون پتروشیمی، فلزات اساسی و بانک‌ها خواهند بود که در هفته‌های اخیر با فشار فروش مواجه بوده‌اند. همچنین سهام‌های کوچک‌تر که در روزهای گذشته بیشترین افت را داشته‌اند، می‌توانند با توجه به اشباع فروش، واکنش مثبتی از خود نشان دهند.
